HLIB 维持 DIALOG 买入评级,目标价为3.00令吉

Dialog公布的2022财年第四季度核心净利润为1.182亿令吉(季度环比下降10%,同比下降7%),22财年核心净利润为5.061亿令吉((同比下降1%),略低于预期,为全年预期的94%/93%。

随着23财年国际旅行限制的放宽,分析员认为Dialog将成为受益者,因为PDT将能够欢迎外国客户和投资者,这可能会促进Dialog下游的EPCC和中游“照付不议”(take-or-pay)的油罐码头业务。

考虑到下游EPCC利润率下降的假设,分析员将Dialog的FY23-24f净利润预期分别下调14%和13%。他们也认为Dialog是本地上市油气公司中,唯一长期增长的股票之一。